Grov idé: trenger du 400 000 kr i forbruk og får 150 000 kr i pensjon etter skatt fra år T, må porteføljen bare bære resten fra T. Før T må den bære mer – eller du jobber.
25×-regelen glemmer ofte denne trappefunksjonen. Norske planer som limer inn «pensjon = 0 for alltid» overdriver porteføljemålet. Planer som limer inn full pensjon fra i dag, underdriver det.
Trappen tegnes når folketrygd er modellert (planlagt). Inntil da kan hovedtallet være forsiktig. Begrensninger.